“惩治、防控”并举，维护资本市场稳定和长远

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） ■吴晓璐 11月12日晚间，浙江托尼电子股份有限公司（以下简称“圣托尼”）发布公告称，公司收到浙江证监局行政处罚决定书。公司未及时披露重大合同进展情况，2022年年报、2023年半年报记载不实。公司及相关责任人被罚款共计1,570万元。收到行政处罚初步通知书时，公司股票简称为“帽子”（实施ST）。在严格监管的背景下，监管部门提高了查处金融欺诈和违法信息披露的效率，逐步查处金融欺诈和信息违法违规行为。从“事后处罚”转向“事中预防”和“事中纠正”，体现了“惩防结合”的管理策略。笔者认为，圣托尼的此次处罚发出了三重监管信号。一是加快执法，早发现、快处罚、正确行事。在此行政处罚之前，去年浙江证监局就曾对公司上述两项违规行为采取行政管理措施。监管部门开展现场检查核实，做到及早发现，立即震慑金融诈骗等违法行为，防止风险延续。然而，行政管理措施不能代替行政处罚。经进一步调查公司两起违法违规行为，监管部门对公司及六名相关人员给予相应处罚t 负责人。值得一提的是，从圣托尼立案调查到正式发布行政处罚决定，仅用了不到7个月的时间，体现了监管部门对金融欺诈等违法行为“严厉、严厉、迅速”的打击力度。这种“棘手”的严厉处罚，既对违法违规的上市公司起到了震慑作用，也给市场敲响了警钟。这是净化市场环境、维护市场“三公工程”秩序的重要保障。二是注重保护，为保护投资者权益和上市公司健康发展奠定坚实基础。这种惩罚还有“保护”的含义。一方面，给上市公司一个改正错误的机会。由于监管部门及时查处对于当局来说，圣托尼并没有触及驱逐红线，只是处以ST和罚款。公司有机会进行改正。未来，将通过完善内控、修复管理缺陷、改进运营来实现“强身健体”。另一方面有利于保护投资者的合法权益。当前的监管干预让上市公司“悬崖勒马”，防止虚假财务数据继续误导投资者、影响投资决策；同时，监管部门的定性处罚也为权益受损的投资者提供了索赔依据。建立了投资者权益保护和企业纠错机制并重的双重保护体系。三、修复可期，ST体系给企业重建机会锈。 ST制度也是重建上市公司信任的“试卷”。根据相关规定，中国证监会作出行政处罚决定后12个月，且公司完成涉案年报追溯修复工作后，可以向交易所申请注销ST。能否顺利通过“大考”？”直接决定了公司能否重新获得投资者的信任，挽回声誉。实践中，已有不少企业通过整改成功被“除名”。据航统计，截至11月13日，今年已有27家公司实现“除名”，19家*公司完成“除星”。希望圣托尼在接下来的一年里，切实做好防范，健全内控体系，在合规上下功夫，返回活跃的收入，退出活跃的市场，增强投资者的实力，恢复活跃的市场以实际行动重拾市场信心，形成常态化、长效的金融防控机制，监管部门将以“零容忍”的方式惩治“已有”违规行为，将“违规行为遏制在未发生之前”，将有力推动各方履行责任，夯实雄厚资本基础，推动资本市场健康稳定发展。 （编辑：蔡青） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。